米ダウ工業株30種平均が一日に3000ドルも上下した3月の波乱相場のなかで、コンピューターで大量の注文を高速で繰り返すHFT（ハイ・フリークエンシー・トレーディング）業者が大きな利益を上げた。上場する欧米大手2社の2020年1～3月期の純利益は300億～400億円の規模になった。新型コロナウイルスの影響で値動きが荒くなったために利ざやが拡大し、取引収入が前年同期の3～8倍に増えた。HFTの功罪を
東京証券取引所は高速取引（HFT）業者による売買注文の監視の仕組みを欧米並みに整備する。HFTを含む高速取引の注文は東京市場全体の約7割を占めるまで成長したが、2018年には東証のシステム障害の原因となるなど問題も出ていた。こうした事態を防ぐため、欧米と同様にHFTから独立した証券会社の監視システムを経由することを義務付ける。HFTの誘致は続け、規制で市場の健全性を維持し、活性化につなげたい考え
規制当局の処分を受けた米ハイフリークエンシートレーディング（ＨＦＴ、高頻度取引）会社が、科された制裁金を取り戻すための比較的斬新な方法を見つけた。同社の元トレーダーに対して制裁金額の支払いを要求することだ。 シカゴに本社を置くＤＶトレーディング（旧ローゼンタール・コリンズ・キャピタル・マーケッツ）は人為的に取引量を膨らませるために虚偽取引を行ったとして今夏に制裁金を科された。同社は不正を認めも否認もせず、米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）に570万ドル（約６億4600万円）を支払うことで和解した。 通常こうした事例はここで終わる。だが、ＤＶトレーディングを退社したトレーダーらが失った所得や名誉の回復を求めてイリノイ州の連邦裁判所に起こした訴訟の審理によると、同社はトレーダー３人に制裁金額の一部または全てを支払うよう要求した。 トレーダーらは同社オーナーが疑わしい取引の一部を認識していただけで
誰にとっても通信速度は遅いより速い方がいいけど、情報の速さで利益を出している高頻度アルゴリズム取引業者にとっては、通信速度は死活問題だ。そういった業者のために、証券取引所間のレイテンシをマイクロ秒単位で減らすネットワークが、数百億～数千億円というお金を使って構築されている。ここではそういうネットワークについて書いてみよう。 いつの時代でも、証券取引の参加者にとって、他の証券取引所の状況をいち早く知ることは重要だった。他の人が知らない取引状況を知っていれば、それはある意味ちょっとだけ未来を知っているのと同じようなもので、わずかな時間とはいえ有利な売買ができるからだ。そのために昔から市場参加者は伝書鳩や電話などあらゆる方法で早く情報を得ようとしていた。とはいえ、人間がすべての注文を出していた時代は通信速度を極端に最適化してもあまり意味がなかったが、コンピュータを使ったアルゴリズム取引が一般化す
As Goldman Embraces Automation, Even the Masters of the Universe Are Threatened ゴールドマン・サックス、 自動化でトレーダー大幅減 3割がエンジニアに 世界最大級の投資銀行ゴールドマン・サックスは金融取引の自動化を進め、全社員の3分の1がエンジニアになった。2000年には600人いたニューヨーク本社の株式トレーダーは、今では2人しかいない。 by Nanette Byrnes2017.02.08 4844 3578 345 3 ニューヨークにあるゴールドマン・サックス本社の米国株の取引部門には、最盛期の2000年に600人のトレーダーが在籍し、大口顧客の投資銀行の注文に応じ、株を売買していた。現在、この部門にはたった2人しか残っていない。 株式売買の自動化プログラムが、他のトレーダーの職を奪ったのだ。プログラム
By Jim Makos パソコンとネットがあれば誰でもいつでも株や為替の取引ができるオンライントレードが人気を集めていますが、その中でもアルゴリズムにもとづいてコンピューターが自動で売買を行う「アルゴリズム取引」が徐々に人気を集めています。自動で取引が行われる便利さや、機械的な取引のために欲を出して利益をフイにするという失敗がないというメリットの一方で、バグによるダメージが発生することもあるアルゴリズム取引に参加している人の現状が紹介されています。 Algorithmic Trading: The Play-at-Home Version - WSJ http://www.wsj.com/articles/an-algo-and-a-dream-for-day-traders-1439160100 ネバダ大学リノ校に通い、カリフォルニア州にある病院「Tahoe Forest Health
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On October 16, in a groundbreaking trading manipulation case, the Securities and Exchange Commission entered an Order instituting a settled administrative proceeding against high-frequency trading firm Athena Capital Research, LLC (Athena). The SEC claimed that from June through December 2009, on almost a daily basis, Athena engaged in a practice called “marking the close,” buying or selling stock
このドメインは お名前.com から取得されました。 お名前.com は GMOインターネットグループ(株) が運営する国内シェアNo.1のドメイン登録サービスです。 ※表示価格は、全て税込です。 ※サービス品質維持のため、一時的に対象となる料金へ一定割合の「サービス維持調整費」を加算させていただきます。 ※1 「国内シェア」は、ICANN(インターネットのドメイン名などの資源を管理する非営利団体)の公表数値をもとに集計。gTLDが集計の対象。 日本のドメイン登録業者(レジストラ)（「ICANNがレジストラとして認定した企業」一覧（InterNIC提供）内に「Japan」の記載があるもの）を対象。 レジストラ「GMO Internet Group, Inc. d/b/a Onamae.com」のシェア値を集計。 2024年5月時点の調査。
［東京 ８日 ロイター］ - 人間がまばたきする間に１万回近い注文を出すことができる超高速取引（ＨＦＴ）。日本株の取引では注文件数の最大６割を占めるまでに存在感を増している。その超人的なスピードゆえ、ＨＦＴは荒稼ぎしているとのイメージを持たれがちだが、実際の「台所事情」は厳しいようだ。短期材料株には手を出さず、流動性を供給して薄い利幅を稼ぐという地味な取引手法が多いうえ、競合他社の増加で利幅がさらに薄くなっているとみられている。
ウォール街を驚嘆させたHFTの勝率 その勝率の高さ故に注目されている投資手法にHFT（High-frequency trading：超高速取引）があります。 このHFTでは、ミリ秒（1,000分の1秒）単位で売買注文が出され、株式だけでなく、外国為替、各種先物、オプションなどで活用されています。 このHFTに特に業界が注目したのが、HFTを手がけている「バーチュ・ファイナンシャル」という投資会社が2014年の4月初めに上場すべく、3月に開示した資料上の数値でした。 それは同社の取引実績を示した数字で、5年間、つまり1238日の取引の内、損失が発生したのがたったの1日だったという驚異的な勝率でした。しかもその1日は、ヒューマンエラーだったと言います。 これにウォール街が驚嘆したのです。 さらにシタデル・インベストメント・グループがやはりHFTを活用した「タクティカル・トレーディング・ファンド
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October 16, 2013 Volume 11, issue 8 PDF Barbarians at the Gateways High-frequency Trading and Exchange Technology Jacob Loveless I am a former high-frequency trader. For a few wonderful years I led a group of brilliant engineers and mathematicians, and together we traded in the electronic marketplaces and pushed systems to the edge of their capability. HFT (high-frequency trading) systems operate
先日、日経コンピュータ特集記事の取材で東京都内の某所にある「Tsuru Capital」という、高頻度取引（HFT、High-Frequency Trading）を手掛ける企業のオフィスにお邪魔した。 HFTというのは、プログラムによって株式などの金融商品を数ms（ミリ秒）から数μs（マイクロ秒）で高速に自動取引すること。自己資金で取引する「プロップファーム（proprietary trading firm）」と呼ばれる企業が中心で、米GETCO（2013年7月に米Knight Capitalと合併）などが有名だ。 HFTを行うプロップファームの多くは、米国など海外に拠点を置いており、Tsuru Capitalのように日本国内に拠点を置く企業は珍しい。株式売買では、海外企業であっても国内の証券会社と契約し、自社の取引プログラムをその証券会社のサーバーに配置すれば日本市場でのHFTは行える。
金融系でFPGAというとHFTへの応用が知られてるけど、この事例はリアルタイムトレードの話ではない。金融業務で必要とされるバッチ処理やHPC（High Performance Computing）でもFPGAが本格的に使われ始めてるという話だ。 元ネタは、2011年にJP Morgan Chaseの人がスタンフォード大学で講演した内容。このビデオを見ていたらとっっっても面白かったので、 #fpgax 第3回で使う資料として要点を訳し、俺のコメントや補足を追加してみた。 http://www.youtube.com/watch?v=9NqX1ETADn0 （スライドはこちら） なお、FPGAも金融も素人なので、勘違いや誤訳があるかもしれない。FPGAとは何かよく知らない人はこちらをどうぞ。 リーマン・ショック対策のスパコン開発 JP Morgan Chaseは、社債やモーゲージ（不動産を担保
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