Vertybinių popierių portfelis

Šiam straipsniui ar jo daliai trūksta išnašų į patikimus šaltinius. Jūs galite padėti Vikipedijai pridėdami tinkamas išnašas su šaltiniais.

Vertybinių popierių portfelis – investuotojo turimų vertybinių popierių rinkinys, nuosavybės teise priklausantis tam tikram asmeniui (fiziniam ar juridiniam). VP portfelis yra sudarytas iš dviejų ir daugiau vertybinių popierių tam, kad būtų galima pasiekti norimus tikslus rizikos ir pelningumo atžvilgiu. Pagrindinis investuotojo tikslas – suformuoti tokį vertybinių popierių portfelį, kuris atitiktų investuotojo poreikius prisiimamos rizikos ir pelningumo atžvilgiu. Formuojant ir valdant vertybinių popierių portfelį neišvengiamai susiduriama su rizika ir pelningumu. Nuo tam tikros sumos rekomenduojamas diversifikavimas, norint valdyti riziką bei išvengti pernelyg didelių nuostolių nepamatuotai rizikuojant turimomis vertybėmis.

Vertybinių popierių portfelio sudarymo vyksmą galima suskaidyti į šias pakopas:

• Investicinių tikslų išsikėlimas;
• Investicinės politikos sudarymas;
• VP portfelio strategijos parinkimas;
• VP atranka;
• VP portfelio veiksmingumo įvertinimas.

Visos šios pakopos sudaro uždarą ratą, kuriame veiksmingumo įvertinimas gali nulemti tikslų, politikos, taktikos, sandaros pataisas.

Priklosomai nuo psichologinių bei kitų charakterio savybių, galima sudaryti trijų rūšių VP portfelius.

• Aršus (agresyvus) VP portfelis;

Paprastai tokį VP portfelį sudaro rizikingesni VP, pavyzdžiui, akcijos.

• Nuosaikus (optimalus) VP portfelis;

Dažniausiai tokį VP portfelį sudaro kelių rūšių VP: akcijos, iždo obligacijos.

• Atsargus (konservatyvus) VP portfelis;

Paprastai tokį VP portfelį sudaro praktiškai nerizikingi VP, pavyzdžiui, vyriausybės skolos VP, kurių palūkanų norma nėra didelė, beveik dengianti infliacija.

Yra dvi pagrindinės VP portfelių taktikos, t. y. aktyvi bei pasyvi valdymo strategija.

• Aktyvus VP portfelio valdymas

Aktyvaus VP portfelio valdymo šalininkai remiasi prielaida, kad finansų rinkos yra neveiksmingos, t. y. jos neatspindi tikrųjų VP kainų

• Pasyvus VP porfelio valdymas

Pasyvus VP portfelio valdymas tinka veiksmingoms finansų rinkoms bei sudarant ilgalaikius VP portfelius

Diversifikavimas kaip instrumentas yra plačiai praktikuojamas valdant didelės vertės investicijų portfelius.