【特集】上級者・億り人が今年に期待する銘柄のトップはアレと、アレのアレ！？

24年の日本株戦略はこれだ（データ分析編～その2）


その1-「23年に含み損が最大の銘柄のトップは『ニ』で始まる、では含み益は？」を読む

約3300人の個人投資家から得た回答データを紹介するシリーズ2回目は、今年（2024年）の日本株戦略に焦点を当てる。具体的には、

・日本株市場の見通し
・主な投資方針
・売買益、配当、株主優待の期待が大きい銘柄の上位ランキング

――を紹介する。前回は、上級者および億り人と回答者全体を比較したが、今回は全体に代わって、億り人・上級者に含まれない「もう一歩さん」を比較対象とした。

以下に掲載する表の並びは、原則として左から「上級者」「億り人」「もう一歩さん」としている。

日本株市場の見通し、「強気」が多数派に

まず日本株市場の見通しについては、3カテゴリーとも「強気」「中立」「慎重」の順に回答が多かった（下の表）。

上級者・億り人は、もう一歩さんに比べて「強気」と回答した割合が15～20%ポイントほど高く、いずれも半数を超えている。一方、「中立」「慎重」と回答した割合は、いずれももう一歩さんより下回っている。

■2024年の日本株市場の見通し
注:回答は左から順に288、89、2947

今年の投資方針、最多は「割安な銘柄を狙う」

次の「主な投資方針」では、以下の18項目のどれに当てはまるかを聞いた。

■「主な投資方針」で聞いた18項目
注:回答項目には、「その他」「不明」の選択肢もあり

トップとなったのは、3者とも「割安」だった（下の表）。3者の回答割合を見ると、上級者が43.1％、億り人が49.4％となり、もう一歩さんの38.5%を上回った。

またバリュー派が注目しやすい「インカムゲイン」について、上級者と億り人は20%を超える人が選んだが、もう一歩さんでは20%に満たない割合となった。

■2024年の主な投資方針
注:回答は左から順に713、216、6510。回答は4つまで。割合は回答人数ベース

この結果は、メーンとする投資戦略が3者ともバリュー派がトップである一方で、2位のグロース派との差がもう一歩さんはわずかであることが影響している可能性がある。

下の表は、前回の記事で紹介したカテゴリー別の投資戦略のうち、回答者全体の部分をもう一歩さんに変更したものになる。上級者と億り人はバリュー派とグロース派の割合は20%ポイント以上の開きがあるが、もう一歩さんの場合は3.5%ポイントにとどまっている。

■日本株のメーンとする投資戦略
注:回答は左から順に288、89、2947

グロース派の「高収益」選好、億り人と上級者では半数も、もう一歩さんは30%台

下の表は、バリュー派とグロース派別に、24年の戦略で上位に来た「割安」「インカムゲイン」「高収益」について、3者と戦略でクロス集計したものだ。その結果は、想定通りのものと、意外性のあるものが混在した。

想定通りの内容としては、まず上級者と億り人の場合、バリュー派の半数が「割安」を選んでいる点だ。またこの2者のグロース派は30%の人が「割安」を狙っている。これも、割安成長株を狙う人がいる点では、ほぼ想定内の結果といえる。

■バリュー派とグロース派別に「割安」を選んだ割合
注:左から順にバリュー派は132、38、900。グロース派は66、21、797。以下2つの表で同じ

「インカムゲイン」については、上級者と億り人のグロース派で20%近くが選んだ一方で、もう一歩さんのグロース派の場合は10.3%と半分程度になったのも想定の範囲内といえる。

上級者と億り人のグロース派で20%を超える人が「インカムゲイン」に注目するのは、24年には東証のPBR（株価純資産倍率）1倍割れ状態の是正要請が具体化するフェーズも、増配や自社株買いを実施する企業の評価が高まることを期待している可能性がある。

一方で、もう一歩さんは、勝ち技を磨く途上であることを踏まえると、「インカムゲイン」にグロース性の要素を見い出しにくい部分もあるかもしれない。

■バリュー派とグロース派別に「インカムゲイン」を選んだ割合

高収益（高成長）については、上級者と億り人で半数程度のグロース派が選んだのは想定内だが、もう一歩さんは34%の人しか選んでいない点は意外。ただし、先のインカムゲイン同様に想定内のことかもしれない。もう一歩さんの場合、将来的に高収益となる企業の見極めに自信を持てていないことが、こうした結果になった可能性がある。

もう一歩さんの場合、将来的に高収益となる企業の見極めに自信を持てていないことが、こうした結果になった可能性がある。

■バリュー派とグロース派別に「高収益」を選んだ割合

売買益の期待の大きい銘柄のトップは、三菱UFJ

最後に、2024年に売買益、配当・分配金、株主優待それぞれの期待の大きい銘柄のランキングを紹介する。まずは、もう一歩さんについて、期待度が「最大」「2番目に高い」「3番目に高い」銘柄を紹介する。

もう一歩さんの売買益に関するランキングは以下通りだ。

三菱UFJフィナンシャル・グループ<8306>や三井住友フィナンシャルグループ<8316>といったメガバンク、そしてトヨタ自動車<7203>やNTT<9432>、三菱商事<8058>といった昨年、高パフォーマンスを上げたバリュー系ないし高配当銘柄が上位を占めている。

さらに、レーザーテック<6920>や東京エレクトロン<8035>、アドバンテスト<6857>など、こちらも昨年に"祭り"が起きた半導体関連が並んでいる。

■もう一歩さんが挙げた「売買益」の期待が高い銘柄（30位以内）
注:回答は左から順に2634、2329、2067

配当期待のトップはJT、株主優待ではKDDI

配当・分配金の期待が最も大きい銘柄のトップ5は、日本たばこ産業<2914>、三菱UFJ<8306>、NTT<9432>、三菱商事<8058>、トヨタ<7203>となった。

■もう一歩さんが挙げた「配当・分配金」の期待が高い銘柄（30位以内）
注:回答は左から順に2255、1757、1571

株主優待の期待が最も大きい銘柄のトップ5は、イオン<8267>、KDDI<9433>、イオンモール<8905>、ヒューリック<3003>、NTT<9432>となっている。

上級者と億り人の銘柄ランキングについては、次ページの株探プレミアム会員専用ページで閲覧可能となっている。なお両者に関しては、期待度が「最大」「2番目」「3番目」と分けず、合算した集計結果を掲載している。

次回は新NISA（少額投資非課税制度）をどのように利用するかに焦点を当てる。

■もう一歩さんが挙げた「株主優待」の期待が高い銘柄（30位以内）
注:回答は左から順に1892、1354、1187

※当該情報は、一般情報の提供を目的としたものであり、有価証券その他の金融商品に関する助言または推奨を行うものではありません。




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