国債買い入れ

中央銀行は政府と一体であり、政府が発行する国債を無制限に購入しても問題ないとする考え方があります。私はこうした考え方について、貨幣価値の低下(インフレですね)をもたらすものとして危なっかしく思っていましたが、緊縮財政を唱える人たちは私のようなハッキリしない考えに加え、中央銀行が目に見える形で損失を出す可能性を指摘していました。その一つが中央銀行が国債購入によって金融機関に払い込んだ資金が、中央銀行内の金融機関の口座に滞留し、その資金に対して中央銀行は利息を支払わないといけないというものです。これまでは政策金利＜国債利回りであったため、国債買い入れによる国債利払い節約効果が大きかったのですが、政…

日本国債をA格(米国債がAAA格なので決して高い格付けではありません)と評価する格付け会社の担当者のインタビューが、記事になっていました。この格付け担当者によると日銀による国債買い入れは現在の格付けの支えになっているようで、日銀総裁が変わってもこの買い入れ姿勢は変わらないのではと見込んでいるそうです。この記事を読んでなるほどと思いましたが、新総裁は政府が指名することから、国債買い入れを突然止めるとは考えにくいことはその通りでしょう。またこの担当者は日銀の国債保有割合は5割を超えていますが、さらに買い入れることも可能としています。これについては技術的に買い入れは可能でしょうが、その分だけ債券市場…

FRBは資産を縮小して市場に出回るドルの量を減らしており、需給の観点から利上げが終わってもドルが強含む可能性を紹介した昨日の記事を準備する際、FRBと日銀の資産量を比較しました。以下はFRBと日銀の資産額の推移(単位が百万ドルと1億円で異なります)を示すものですが、これを見るとコロナ対策でFRBが急激に資産を増やしており、資産を減らす過程でたしかに市場へのドルの供給が減るであろうことが理解できます。 セントルイス連銀のデータベースより そしてこの手の統計を見る時はGDP対比で見るべきというお約束に従い、GDP対比で資産を眺めて驚きました。GDP対比では日銀の保有資産はFRBを圧倒しています。 …

米連邦準備制度理事会（FRB）は12月15日から16日で、米連邦公開市場委員会（FOMC）を開催した。今回は、この会合の結果を踏まえて今後の米国の金利水準、米ドル円相場について考える。 12月15・16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果 フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジを0～0.25％で据え置き 国債買い入れなどの量的緩和政策を維持することを決定 資産買入れに関するフォワードガイダンスの強化。具体的には、買入金額、買入年限に変更はないが、資産の買い入れを従来は「今後数ヵ月にわたって」としていたが、「雇用の最大化と物価安定に向けて一段と顕著な進展があるまで」に修正。 フォワ…

⚠️ 自公政権理解「GHQに土下座して工作員として生き延びたA戦犯連中の子孫 」 ---------------------------------------------⁉️クエスト1↓日本のエンゲル係数が28％に上昇し、イタリアを抜いて先進国最悪になりました。ChatGPT日本のエンゲル係数が28％に上昇し、イタリアを抜いて先進国最悪になったというのは、家計に占める食費の割合が高まったことを示しており、いくつかの重要な要因と影響が考えられます。エンゲル係数の上昇の要因物価上昇（インフレーション）食品価格の高騰が直接的な要因です。原材料費の増加や、輸送コスト、エネルギー価格の上昇が背景にあり…

日本１０年債利回り 日足 Investing.com 日本の長期金利は高止まり。 今の日本のインフレなら、１％どころか、もっと金利が上がっていいはず。 日銀が国債を買い入れるので、この程度。 日本国債先物 週足 Investing.com 国債先物は２０１３年以来の安値圏。 日銀が国債を買い入れても、下落が止まらない。買った人は皆、含み損で、日銀が一番ひどいはず。 長期金利が上がると、日銀の含み損がすごくなり、信用低下するので、国債を買い入れる、 国債買い入れで、円がジャブジャブになって、インフレが悪化、円安、 インフレ悪化で長期金利が上がる、 このサイクルが止まらず、ハイパーインフレに向かう…

昨日の海外市場でドル円は、日銀の早期利上げ観測が一段と高まるなかでクロス円とともに売りが優勢に。米金利が上昇幅を急速に縮めると、先週末安値の149.47円を下抜けて10月16日以来の安値となる149.08円まで売り込まれた。ユーロドルは欧州中央銀行（ECB）の利下げ観測や仏政局不安の高まりから売りが強まった。良好な米指標を受けて米長期金利が一時上昇したことも嫌気され、一時1.0461ドルまで下落した。 本日の東京時間のドル円は、上値が重いか。昨日の東京時間はフランスの内閣不信任案が採決される可能性が高まり、ユーロ売り・ドル買いの影響でドル円も底堅い動きになった。しかしながら、12月の日銀政策決…

日本１０年債券利回り 日足 Investing.com ７月末に日銀が利上げ（↓）した後、長期金利は急落。９月のFRB利下げ後、米長期金利とともに上昇し、現在は利上げ前と同じレベルになった。週足 Investing.com 長期金利は、２０１９年のマイナス金利から上昇。２０２３年以降の強気トレンドラインの上。 小生は、次回会合で、日銀が追加利上げするとおもいます。長期金利が上がってきたので、日銀はモグラ叩きしたいのではないでしょうか。日銀が利上げすると長期金利も上がりそうですが、そうはならないのでは。日銀が利上げすると、一時的に長期金利が下がると予想します。利上げすれば、株安、再び日銀ショック…

ワタミ全社員会議で統合効果を説明した 【経営者目線】 衆院選で、自民・公明両党は、過半数（233議席）を割り込む大惨敗となった。石破茂首相の発言が、二転三転し大きな信頼を失った。失った信頼を取り戻すのは容易ではないと感じる。来年に選挙を控える同期の参院議員と話すと「非常に不安」という声が聞こえてくる。 いずれにしろ、自民党は今後、野党の協力を得なければ予算も法案も通すことが難しい。なかでも議席を4倍に伸ばした国民民主党がキャスチングボートだと連日注目を浴びている。同党の公約を読み返してみた。 「手取りを増やす」ことを主軸に消費税の減税や、社会保険料の軽減のほか、103万円以上になると所得税が発…

前日の海外市況 海外市場概況 ドル・円：153円05銭まで上昇後、151円84銭へ円高・ドル安で推移。 ユーロ・ドル：1.0888ドルまで上昇後、1.0847ドルまで下落。 ユーロ・円：164円94銭から166円36銭まで上昇後、一時165円03銭まで下落。 NY原油市場：強含み、中東情勢の悪化を警戒。 NY株式市場：続落、一部ハイテク決算受け失望売り。 本日の予定 ＜国内＞ 特になし ＜海外＞ 10:45 中・10月財新製造業PMI（予想：49.7、9月：49.3） 16:30 スイス・10月消費者物価指数（前年比予想：+0.8％） 21:30 米・10月非農業部門雇用者数（予想：+10.1…

米１０年債券利回り 日足 Investing.com ２０２４年４月高値から下落トレンド。 ９月FOMC後、市場は経済の拡大、インフレ再燃を予想し、反転上昇。 現在、２００EMAをブレイクするかどうかの位置。 週足 Investing.com ２０２０年以降、上昇トレンドが継続中。 長期金利が上がっても、米国は長期債発行の割合が低いので、 利払いがすごく大きくはならない。 日本は長期債発行が多く、利払いがすごく大きくなるので、 日銀が国債買い入れして、金利を抑え込む。 その結果、ドル高円安になりやすい。

大ガス 日足 Investing.com 本日下落し、２００EMAにタッチ。 週足 Investing.com ２０２３年７月以降の強気トレンドラインの上。 現在のレベルの少し下でサポートされる可能性。 インフレ＋不景気で、スタグフレーションになりつつあるとおもう。 中央銀行は金融緩和を止めない。 もちろん日銀も、国債買い入れを止めることができない。 それで、「不景気の株高」。 近い将来、ディフェンシブ株の出番が来るとおもう。

米国債１０年物利回り 日足 TradingView ９月下旬より上昇、２００EMAの下。 弱気トレンドラインを上にブレイクするか。 日本国債１０年物利回り 日足 TradingView ９月下旬より上昇、２００EMAを上へブレイクした。 現在のレベルでレジスタンスある可能性。 ９月１８日FOMCで大幅利下げ後、米・日の長期金利が上昇。 米国に比べ、日本の長期金利は上昇トレンドが強いようにみえる。 長期金利が上昇すると、既発の長期債の価格が下落。 国債を保有する銀行、生保の財務が悪化する可能性。 世界で一番困るのは日銀のはず。 国債買い入れを止めれない。 円安が進むと考える理由。

【「円安富国論」はもう通用しない!?もはや製造業でもリスクとなった｢円安｣】亡国の政策「観光立国」悪い冗談？日本が「観光立国」を目指すのは間違っている～円安頼みと外国人投資家依存がもたらす悪夢のシナリオ！「円高＝株安は正しくない」～ ■イタリア観光、回復険しく デルタ型脅威に 日本経済新聞 2021年8月16日 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGR06DJ60W1A800C2000000/ ～～～ 観光立国のイタリアが新型コロナウイルスの感染拡大から2年目の夏休みシーズンを迎えた。 個人消費を支える海外客は限定的で、首都ローマでは欧州に残っていた唯一の…

円インデックス 日足 TradingView 昨日、下落。 はやくもダブルトップを形成か？ RSIはダイバージェンスの可能性。 週足 TradingView ２０２１年以降、２００週EMAの下。長期円安トレンドは継続中。 日銀は、過度の円安、インフレが困るので、仕方なく７月に金利を上げただけ。 この先、追加利上げするぞーというが、 金利が上がれば、発行済み日本国債の半分以上を抱える日銀の含み損がひどくなって、 日銀自体の財務を悪化させる。 株が下がれば、ETFの含み益もなくなる。 覚悟があるのか？ 金融政策正常化を本気で目指すなら、 追加利上げの前に、本来、中央銀行の禁じ手であるはずの 国債買…

「メディアと違う、リアルなアメリカ」動画 隠しきれない、という事です。 https://youtu.be/am_vUsEKUuU 自民党総裁選は週明けの日本株には「痛手」です、アベノミクス継承という路線がシナリオとして組み込まれていた日本株で「買い方」は証券会社自己売買という流れでした 総力を挙げての「買い」を石破新総裁が吹っ飛ばした、、、という結論です。 流れは「円高」方向で、財政規律重視の流れは日銀の姿勢に影響を与えるだろう。 今のシナリオがこんな所です。 ******英国の電力事情は G20が電力を生み出す方法のグラフです。 左から 「風力・ソーラ」次は「水素」次は「バイオ」次は「その他…