[go: up one dir, main page]
More Web Proxy on the site http://driver.im/
ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

Estimating Stock Price in Energy Market Including Oil, Gas, and Coal: The Comparison of Linear and Non-Linear Two-State Markov Regime Switching Models

محل انتشار: مجله ایرانی مطالعات مدیریت، دوره: 10، شماره: 3
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 131

فایل این مقاله در 14 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1742678

شناسه ملی سند علمی:

JR_JIJMS-10-3_007

تاریخ نمایه سازی: 6 شهریور 1402

چکیده مقاله:

A common method to study the dynamic behavior of macroeconomic variables is using linear time series models; however, they are unable to explain nonlinear behavior of the series. Given the dependency between stock market and derivatives, the behavior of the underlying asset price can be modeled using Markov switching process properties and the economic regime significance. In this paper, a two-state Markov switching model in energy market has been examined for oil, coal, and gas since ۱۹۹۱ to ۲۰۱۱. The objective price estimated by the switching model and the parameters were determined by using MATLAB program. With regard to the relationship between the total price and the variables defined in this paper, it is concluded that the non-linear model is relatively better than the linear model, since it has lower RMSE and greater R-squared, therefore it is better to use nonlinear model in Markov switching model for predicting the price of stocks.

کلیدواژه ها:

Markov switching regime models ، linear and non-linear ، energy market

نویسندگان

رضا محسنی

Faculty of Economic and Political Sciences, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran

لیلا سخت کارمدلل

Faculty of Economic and Political Sciences, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Acatrinei, M. (۲۰۱۵). Olatility spillover across energy indices of the ...
  • Balcilar, M., Gupta, R., & Miller, S. M. (۲۰۱۵). Regime ...
  • Black, F., & Scholes, M. (۱۹۷۳). The pricing of options ...
  • Brooks, C. (۲۰۱۴). Introductory Econometrics for Finance (۳rd ed.). England: ...
  • Cheng-Der. F., Ho, K. W. R., Hu, I., & Wang, ...
  • Everitt, B. S., & Skrondal, A. (۲۰۱۰). The Cambridge Dictionary ...
  • Gill, B., Goh, E., & Huang, C. (۲۰۱۶). The dynamics ...
  • Hamilton, J. D. (۱۹۹۴). Time series Analysis. Princeton University Press ...
  • Kanas, A. (۲۰۰۳). Non-linear forecasts of stock returns. International Journal ...
  • Karatzas, I., & Shreve, S. E. (۱۹۹۱). Brownian motion and ...
  • Lawrence, R. R. (۱۹۸۹). A Tutorial on Hidden Markov Models ...
  • Mamipour, S., & Vaezi Jezai, F. (۲۰۱۵). Non-linear relationships among ...
  • Mun Fung, W., & Hock See, K. (۲۰۰۲). A Markov ...
  • Nomikos, N., & Alizade, A. (۲۰۰۴). A Markov regime switching ...
  • Wang, Y., Wu, C., & Li, Y. (۲۰۱۶). Forecasting crude ...
  • Zou, W., & Chen, J. (۲۰۱۳). A Markov regime-switching model ...
    • نمایش کامل مراجع