Проектные мастерские
Как развивать мастерство финансового обоснования системы решений в компаниях, пока вы учитесь в программе? Как вписаться в лучшие практики корпоративных финансов, уже возникшие в России? Как найти способ адаптации лучших практик финансового управления из мирового опыта?
Чтобы достичь этих целей, мы внедрили серию мастерских по управлению корпоративными финансами в России, которые ведут выдающиеся практики из разных отраслей.
Мастерские полностью нацелены на прикладные работы команды студентов из 5-7 человек под руководством ведущего. Они предполагают несколько установочных занятий и поэтапные обсуждения проекта команды. Завершаются мастерские презентацией и оценкой проекта экспертом.
Организацией проектной деятельности на программе занимается академический руководитель программы, профессор Ивашковская И.В.
При возникновении вопросов пишите на почту ivashkovskaya@yandex.ru
Проектные мастерские экспертов из бизнеса
Мастерская государственно-частного партнерства в проектах
ПАО Банк ВТБ, Управляющий директор в Департаменте структурных продуктов и структурирования
При непосредственном участии Алексея были реализованы такие знаковые проекты как финансирование строительства платных дорог М-11 (Нева) и М-4 (Дон), строительство социальных объектов, в том числе объектов ядерной медицины в ДВФО, а также финансирование высокоскоростной железнодорожной магистрали «Москва-Санкт-Петербург».
Опыт Алексея включает работу в Банке Открытие, private equity фонде A&NN и консалтинге (Deloitte, KPMG), а также в Государственной корпорации «Автодор».
Алексей получил степень магистра экономики в НИУ Высшая школа экономики и степень Master of Science по программе двойных дипломов с университетом Париж 10 Нантер. Владеет двумя иностранными языками – английским и французским.
О мастерской:
Финансирование проектов государственно-частного партнерства в теории финансов рассматривается как одна из форм проектного финансирования, однако прикладные исследования в области финансирования государственных проектов давно представляют отдельную предметную область ввиду их возрастающей социально-экономической значимости.
Наиболее перспективными направлениями исследований проектов государственного-частного партнерства являются оценка эффективности их реализации, вопросы интегрированной отчетности и структуры финансирования проектов.
Российский рынок государственно-частного партнерства динамично развивается на протяжении последних 15 лет, пройдя уже несколько этапов становления, развития и задавая примеры успешных практик, пользующихся интересом в странах BRICS.
В рамках курса студены смогут получить общее представление о государственно-частном партнерстве в России и овладеть навыками анализа и структурирования таких сделок.
Мастерская мезонинного финансирования
АО «Россельхозбанк», Управляющий директор, Руководитель направления M&A
До прихода в АО «Россельхозбанк» Илья проработал около 7 лет в управляющей компании Московского Кредитного Банка, МКБ Капитал, где занимался мезонинным финансированием и сделками M&A.
Также опыт Ильи включает работу в фонде прямых инвестиций банка Уралсиб, M&A бутиках и консалтинге (Deloitte, ФинЭкспертиза).
Илья получил степень магистра экономики в НИУ ВШЭ и степень Master of Science по программе двойных дипломов с университетом имени Гумбольдта в г. Берлин. Владеет двумя иностранными языками – английским и немецким.
О мастерской:
В теории корпоративных финансов основной упор делается на акционерное финансирование и заёмное финансирование, при этом гибридным формам финансирования, таким как мезонинное финансирование, не уделяется должное внимание.
Мезонинное финансирование обладает характеристиками, как прямых инвестиций, так и кредитной сделки, поэтому являются одним из наиболее сложных и интересных инструментов.
Мезонинные кредиты могут, в частности, использоваться при финансировании компании на ранней стадии или приобретения контрольного пакета акций за счёт заёмных средств (LBO).
В рамках курса студены смогут получить общее представление о мезонинном финансировании и овладеть навыками анализа и структурирования сделок мезонинного финансирования.
Мастерская инвестиционного проектирования
ООО «ЛУКОЙЛ-Технологии», консультант группы внедрения Единого Шаблона в Бизнес-сегменте «Геологоразведка и Добыча»
Профессиональные интересы: (1) разработка методологии и внедрение систем учета и отчетности с фокусом на создании стоимости бизнеса, внедрение IT-решений по автоматизации бизнес планирования, анализа и контроля в компании; (2) оценка и финансовый контроль инвестиционных проектов; (3) совершенствование финансового контроля в компании.
Павел получил степень магистра экономики в Национальном исследовательском университете «Высшая школа экономики», факультет экономики, а также получил степень Master of Science (M.Sc.) по экономике и менеджменту в Humboldt University in Berlin (Германия).
В настоящее время Павел работает в ООО «ЛУКОЙЛ-Технологии» в проекте внедрения Единого Шаблона в Бизнес-сегменте «Геологоразведка и добыча».
О мастерской:
Для капиталоемкого бизнеса ключевым аспектом в создании стоимости является выработка верных решений в инвестиционной области. Для поддержания и дополнительного наращивания стоимости бизнеса требуется обновление устаревающих активов через различные рыночные механизмы с учетом конкуренции и рисков долгосрочных изменений в рыночном ландшафте, регулировании, технологических трендах и т.д. Для качественного принятия подобных долгосрочных решений требуется построение гибкой инвестиционной модели с целью оценки альтернативных вариантов и оптимального выбора.
Для оттачивания навыков применения инвестиционного аппарата управления активами на мастерской разбирается пример обновления основных фондов электроэнергетической компании, в котором с учетом тенденций электроэнергетического рынка:
- оцениваются технологические варианты с точки зрения изменений в структуре затрат путем моделирования инвестиционной и операционной части бизнеса;
- рассчитываются показатели эффективности инвестиционных альтернатив с увязкой параметров тендерного предложения (коммерческих заявок) на конкретном примере проекта модернизации оборудования.
Мастерская корпоративного финансирования
МТС Финтех, Управляющий директор по M&A и Рынкам капитала
Имеет большой опыт в части организации сделок на российских и международных рынках акционерного и долгового капиталов в российских и международных инвестиционных банках, включая UBS, Citi, Открытие.
Имеет большой опыт в части консультирования и организации сделок M&A.
Со-автор нового гида Московской биржи в части подготовки и проведения IPO.
Некоторые успешно реализованные сделки на рынках акционерного капитала:
- IPO МТС Банка в апреле 2024 г. (11,5 млрд руб)
- IPO Whoosh в декабре 2022 г. (2,1 млрд руб)
- SPO Positive Technologies в сентябре 2022 г. (1 млрд руб)
- IPO EMC в июле 2021 г. ($500 млн)
- IPO EN+ в ноябре 2017 г ($1,5 млрд)
- IPO Детский мир в феврале 2017 г. ($330 млн)
- Re-IPO Русагро в апреле 2016 г. ($250 млн)
О мастерской:
Когда речь заходит о привлечении корпоративного финансирования, то в текущих условиях локализации рынков капитала все большее количество российских компаний обращает внимание на рынки капитала.
Часто одной из наиболее амбициозных и захватывающих целей и достижений для основателей компаний и их топ-менеджмента является выход на биржу через первичное публичное размещение акций (IPO, Initial Public Offering).
В предлагаемом курсе обсудим стратегические альтернативы привлечения капитала. Подробно остановимся на подготовке компании выходу на IPO как на примерах старого рынка, когда погоду на нем делали иностранные инвесторы и рынок в первую очередь был открыт для крупных компаний с минимальной рыночной капитализацией от 1 млрд долл США, так и современном рынке акционерного капитала, на котором господствуют российские розничные инвесторы, а новые эмитенты – это в основном компании роста среднего звена.
Дополнительно обсудим имеющийся инструментарий для российских публичных компаний как в части корпоративного финансирования, управления стоимостью, так и решения поставленных управленческих задач.
Мастерская продуктов ответственного и климатического инвестирования в России и странах объединения БРИКС +
MS, MBA, MSBM. ООО «РСХБ Управление Активами», Директор по развитию партнерских программ и международного сотрудничества. Деловой Совет БРИКС Российская часть, Член Рабочей группы по финансовым услугам и инвестициям, Эксперт по тематике ESG/Изменению климата
С 1997 по 2007 год в ABN AMRO, Россия, он был корпоративным директором, ответственным за размещение еврооблигаций, EMTN, ABS крупнейших российских корпораций, а затем управляющим директором. Старший банкир по работе с финансовыми институтами и государственным сектором в России и СНГ, организовал множество сделок с фиксированным доходом и акциями для российских банков и организаций государственного сектора.
С 2007 по 2018 год в BNP Paribas, Россия, он был управляющим директором, отвечающим за отношения с крупнейшими финансовыми институтами и гос.организациями в России и СНГ, результатом которых стали такие знаковые сделки, как выпуск первых еврооблигаций в российских рублях с возможностью еврооблигационного погашения, первые еврооблигации в швейцарских франках и юанях для крупнейших российских банков, 3 транша суверенных еврооблигаций Российской Федерации на сумму 7 млрд долларов США, партнерство с российскими банками в области банковского обеспечения и управления активами.
Алексей был пионером в развитии банковских и инвестиционно-банковских услуг в России с 1993 года, работая в Инкомбанке в качестве руководителя проекта debut ADR, программы Eurocommercial paper и совместного предприятия по управлению активами.
Алексей Богомолов окончил Московский гидро-мелиоративный институт, работал инженером-гидротехником в крупных проектах по комплексному управлению водными ресурсами в Советском Союзе и за рубежом (Ближний Восток, Центральная Америка, Италия, в том числе в качестве эксперта миссии ПРООН в Замбии). Он имеет степень инженера-гидротехника, магистра наук в области делового администрирования Университета Ласалле, MBA Университета Антверпена, диплом переводчика английского языка, патенты в области гидравлики. Алексей также владеет итальянским, нидерландским, испанским и французским языками, имеет публикации по международным расчетам.
Алексей имеет опыт преподавания для слушателей EMBA в Московской банковской школе Финансовой академии и Академии народного хозяйства. Он является экспертом проектов ПРООН от Российской Федерации, членом РГО, членом Российско–итальянского координационного совета ”Этическое предприятие".
О мастерской:
В Российской Федерации и БРИКС, следуя принятым обязательствам и лучшим международным практикам, происходит интенсивное развитие сектора устойчивого развития, российские компании применяют НДТ и бизнес-стратегии, направленные на достижение наилучших результатов при соблюдении принципов ESG и сдерживания негативных последствий от изменения климата и декарбонизации.
Все больше инвесторов оценивают компании не только с точки зрения финансовых показателей, а также отношения к вопросам защиты окружающей среды, их воздействия на изменения климата и глобального потепления в результате антропогенного выброса парниковых газов.
Развитие зеленой и низко-карбоновой экономики, осуществление новой Климатической доктрины России, PRI и ESG в России и сотрудничества в рамках объединения требует и расширения рынка финансовых инструментов, которые позволят инвесторам вкладывать средства в компании, раскрывающих интегрированную нефинансовую и финансовую информацию по их климатическому воздействию, а компаниям привлекать капитал PRI инвестиций от внутренних и международных инвесторов.
Слушателям будут представлены действующие в России и странах БРИКС инновационные продукты ответственного инвестирования: биржевые инвестиционные фонды на базе индексов ответственного инвестирования ESG, климатических индексов как ориентиров биржевых климатических инвестиционных фондов, выпуск климатических облигаций и исламских инвестиционных продуктов.
Мастерская стартапов
Специалист в области скаутинга стартапов, поделится опытом как сформировать воронку перспективных проектов и получить одобрение на инвестиционном комитете
Опыт M&A и венчурных сделок - 5 лет.
Подписание 9+ сделок на сумму более 3 млрд руб.
Ех. KEPT.
Мастер в области оценки стартапов и зрелых компаний, расскажет по каким метрикам отслеживать потенциал роста стартапа и получить максимальную оценку от инвестора
Опыт оценки бизнеса - 12 лет.
Опыт M&A и венчурных сделок - 10 лет.
Член Совета Директоров.
Ех. PWC, E&Y, РОСНАНО.
Эксперт в области структурирования M&A сделок, поделится тем как инвестору защитить свои интересы и не потерять контроль над инвестициями
Опыт M&A и венчурных сделок - 10 лет.
Член Совета Директоров.
Execution более 15+ сделок на сумму более 40 млрд руб.
Ех. РОСНАНО, Вымпелком, Моторика.
Гуру в области осуществления доходных выходов из проектов, даже из кризисных компаний и поделится лайфхаками по поиску потенциального покупателя актива
Опыт стратегического консалтинга - 3 года.
Опыт в венчурных инвестициях - 5 лет.
5 сделок из портфельных компаний.
Ех. o2consulting, Strelka KB, РВК.
О мастерской:
В рамках Мастерской стартапов будет рассмотрено 4 практических аспекта венчурного инвестирования в России:
1. Формирование пайплайна проектов, критерии поиска стартапов для венчурных инвестиций.
2. Особенности оценки стартапов и их потенциала роста, ключевые факторы для принятия положительного решения об инвестировании.
3. Особенности структурирования сделок со стартапами: как инвестору защитить свои инвестиции.
4. Стратегии выхода из портфельных компаний фонда с максимальной доходностью.
В мире - 1658 единорогов, их число выросло в 2 раза с 2021 г.
Каждый из этих единорогов когда-то был стартапом, в который проинвестировал венчурный фонд и при «выходе» заработал феноменальную доходность на свои инвестиции.
Но статистика показывает, что если у проекта есть венчурная поддержка, все равно проваливаются 7,5 из 10 стартапов.
Мастерская финансового моделирования
Исполнительный директор – руководитель направления финансового моделирования Бизнес-блока ВЭБ.РФ. Профессор Школы финансов НИУ ВШЭ
При непосредственном участии и руководстве Тихомирова Д.В. разработаны примеры и шаблоны финансовых моделей ВЭБ.РФ, проведена экспертиза более 300 финансовых моделей инвестиционных проектов в России, общей стоимостью более 5 трлн рублей.
Автор тренингов для высшего руководства / специалистов ПАО «Газпром», Банка России, Минфина России, ВЭБ.РФ, KPMG, Банка ВТБ (ПАО), ОАО «РЖД», слушателей МШУ Сколково и др. С 2006 г. подготовил более трех тысяч студентов и слушателей по различным программам. Имеет благодарности председателя ВЭБ.РФ, Союза машиностроителей России и др., ректората НИУ ВШЭ, МГИМО, СПбГЭУ.
Автор статей в ведущих бизнес- и академических изданиях (Деловой Петербург, РЦБ, Финансовая газета, Эксперт Северо-Запад), учебных пособий и монографий, модулей на платформе Coursera. Соавтор сайта www.корпфин.рф, издание «Инвестиционный анализ» дважды вошло в перечень лучших учебных изданий России (2022, 2024), рецензент – экс-руководитель глобальной практики оценки бизнеса КПМГ и председатель международного совета по стандартам оценки С. Шерман.
О мастерской:
Финмодель - это инструмент принятия решений на всех этапах анализа, реализации и финансирования проекта, а также на всех уровнях – от эксперта и инвестиционного аналитика до высшего руководства.
Большинство отечественных банков и крупных корпораций не имеют официальных рекомендаций или требований к построению и наглядному представлению финмоделей. При этом известны лучшие практики финансового моделирования, стандарты, примеры некоторых крупнейших компаний.
Мы разработали форматы оформления ключевых и специфических листов финансовой модели (итоги, предпосылки, выбор сценариев, представление результатов чувствительности, расчеты по финансированию, источники и направления средств и др.). При этом начинка финансовой модели и основные расчеты должны производиться в зависимости от конкретного бизнеса / проекта.
На мастерской мы рассмотрим требования к архитектуре модели, выбор источников основных макроэкономических, отраслевых и проектных предпосылок, ключевые расчетные блоки и показатели инвестиционной привлекательности и обслуживания долга, заложим ковенанты для последующего сопровождения и мониторинга инвестиционного проекта.
Результат работы в мастерской: создание в мини-командах гибкого шаблона модели крупной публичной компании или нового проекта/бизнеса (на выбор).